Deux ans après le début du conflit commercial entre les États-Unis et la Chine, les gagnants et les perdants de cette nouvelle vague de protectionnisme apparaissent plus clairement.
Plus précisément, le conflit commercial détourne les flux commerciaux des deux superpuissances économiques mondiales vers de nouvelles puissances d'exportation comme le Vietnam, la Thaïlande, le Mexique et le Brésil, et nuit aux agriculteurs et aux fabricants de biens industriels aux États-Unis et en Chine.
Dans l’ensemble, la plus grande victime du conflit commercial semble être l’économie mondiale, qui ne peut soudainement plus bénéficier du consensus de libre-échange qui règne dans les ministères du monde entier depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale.
La croissance du commerce mondial est tombée à seulement 1% l'année dernière, contre 4% en 2018 et 6% en 2017. Il s'agit de la quatrième pire progression des 40 dernières années. Cela ne devrait pas surprendre. Les États-Unis et la Chine sont les deux grands marchés de consommation nationaux du monde. Avec plus de 1,4 à 4 000 milliards de dollars d’importations combinées par an, ils constituent des cibles juteuses pour les entreprises du monde entier. Comme ils ont commencé à se dire non en augmentant les tarifs, cela a permis aux entreprises d'autres pays d'inonder leurs marchés de prix plus bas.
Parmi les plus grands perdants figurent les secteurs américain et chinois visés par les responsables du commerce avec des droits de douane et autres restrictions. Par exemple, les importations chinoises d'avions et de pièces d'avions américains sont tombées à $7,1 milliards contre $14,9 milliards entre 2017 et 2019, selon Trade Data Monitor, la première source mondiale de données commerciales. L’un des gagnants du changement de sourcing est la France. Les importations chinoises d'avions et de pièces d'avions en provenance de France ont augmenté pour atteindre $7,1 milliards contre $6,2 milliards en 2017.
Un autre secteur qui a été gravement touché est celui de l'agriculture américaine. En deux ans, les importations de soja américain vers la Chine sont tombées à $6,6 milliards en 2019, contre $13,9 milliards en 2017. La Chine a remplacé cela par des expéditions en provenance d'autres pays, faisant des agriculteurs brésiliens les gagnants. Les expéditions en provenance de ce pays d'Amérique latine ont augmenté pour atteindre $23 milliards en 2019, contre $21 milliards en 2017.
Le soja s’inscrit dans une tendance plus large. Dans l'ensemble, les importations chinoises en provenance des États-Unis ont diminué à $122,7 milliards en 2019, contre $150,4 milliards en 2017. Les expéditions en provenance du Brésil ont augmenté à $79,7 milliards contre $58,4 milliards.
Dans l'autre sens, les importations américaines en provenance de Chine sont tombées à $452,2 milliards en 2019, contre $505,2 milliards en 2017. Cela a fait des gagnants les autres principaux partenaires commerciaux des États-Unis. L’Allemagne, le Mexique, le Canada, le Japon, la Corée du Sud et le Vietnam ont tous augmenté leur part de marché aux États-Unis au cours de cette période. Le plus grand bénéficiaire a été le Vietnam, car les entreprises chinoises s’y installent pour profiter de coûts de main-d’œuvre moins élevés. Il est remarquable que l’ancien adversaire des États-Unis soit désormais le 7ème fournisseur de biens, contre le 12ème en 2017.
Les importations américaines de biens en provenance du Vietnam ont grimpé à $66,7 milliards en 2019, contre $46,5 milliards en 2017. Les plus fortes augmentations ont concerné les biens de consommation, notamment les vêtements, les téléphones portables et autres équipements de communication. Les importations américaines de meubles en provenance du Vietnam, par exemple, ont augmenté de $7,7 milliards contre $4,7 milliards.
Les marchés et les institutions internationales partent du principe que les responsables commerciaux de Pékin et de Washington parviendront cette année à atténuer les tensions commerciales. Le Fonds monétaire international estime que la croissance des échanges commerciaux s'améliorera pour atteindre environ 31 TP3T en 2020. Cela dit, les États-Unis appliquent toujours des droits de douane sur plus de $300 milliards par an d'importations chinoises.
Et puis il y a beaucoup d’incertitudes, comme l’épidémie de coronavirus et l’instabilité politique potentielle autour des élections de 2020 aux États-Unis. Une chose qui devient claire en analysant les statistiques commerciales est que ces chiffres peuvent varier pour des raisons qui n’ont rien à voir avec les droits de douane. Par exemple, lorsque la peste porcine africaine a tué des porcs en Chine, la demande de soja a chuté, ce qui a nui aux prix et freiné l'augmentation des expéditions de soja brésilien. Le marché a toujours le dernier mot.