La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine catalyse les investissements dans des pays tiers où les dirigeants savent qu'ils pourront fabriquer et exporter avec moins de droits d'importation sur les produits qu'ils fabriquent.
L’un des pays qui en profite le plus est le Vietnam, dont l’économie connaît l’un des booms les plus remarquables de ce siècle. Après avoir mené des réformes économiques, ce pays de 97 millions d'habitants autrefois déchiré par la guerre est au milieu d'un boom manufacturier et commercial qui remodèle sa place dans l'économie mondiale.
Les entreprises investissent massivement dans de nouvelles usines de fabrication et emballent des porte-conteneurs avec des appareils électroniques, des chaussures et des chemises à destination de Los Angeles, de Rotterdam et d’autres ports des États-Unis et d’Europe. Au cours des six premiers mois de 2019, les exportations vietnamiennes vers les États-Unis ont augmenté de 33% pour atteindre 30,4 milliards de dollars, tandis que les exportations chinoises ont chuté de 12% pour atteindre 219 milliards de dollars, selon le Trade Data Monitor (TDM). Le Vietnam est désormais le 8e rang des États-Unisème plus grand fournisseur de biens, contre 12ème en 2017.
En juin, le Vietnam a signé un nouvel accord commercial avec l’Union européenne, que Bruxelles a qualifié de « l’accord de libre-échange le plus ambitieux jamais conclu avec un pays en développement ». L'accord supprimera 99% de tarifs entre les deux parties. L'UE a importé pour 45 milliards de dollars de marchandises en 2018, contre 12,8 milliards de dollars en 2010.
« Il est probable que d'ici 10 ans, les importations américaines en provenance du Vietnam seront supérieures aux importations en provenance du Japon, le 4ème pays du pays.ème plus grand fournisseur », a déclaré Don Brasher, président de Trade Data Monitor.
Les principales exportations du Vietnam vers les États-Unis sont l'électronique, les vêtements, les chaussures et les meubles. Dans certaines catégories, il est facile de voir comment les nouveaux tarifs douaniers américains modifient les flux commerciaux, le Vietnam remplaçant la Chine comme principale source de produits. Dans l'électronique, par exemple, les exportations vietnamiennes vers les États-Unis ont augmenté de 97% à 9,8 milliards de dollars, tandis que les exportations chinoises ont chuté de 16% à 57,8 milliards de dollars, selon les données de TDM.
La création d'une économie d'exportation forte a aidé le produit intérieur brut du Vietnam à croître de manière constante à plus de 6% par an au cours des deux dernières décennies, tout en maintenant l'inflation et les salaires à un niveau bas et en maintenant la stabilité de sa monnaie. Et des jours meilleurs pourraient encore être à venir : les deux tiers de la population vietnamienne ont moins de 35 ans.
Il est certain que tout ne se passera pas sans heurts. Hanoï impose toujours des restrictions sur la propriété étrangère et est confrontée à un risque d’inflation dû à une croissance galopante. Son vaste économie informelle est sous-réglementée et sous-taxée.
Et la puissance économique s’accompagne d’une diplomatie délicate. Le défi désormais pour le Vietnam est de trouver un équilibre entre ses liens commerciaux plus étroits avec Washington et ses relations complexes avec la Chine.
Le Vietnam est fortement dépendant des importations en provenance de Chine. Les exportations chinoises vers le Vietnam ont augmenté pour atteindre 44,6 milliards de dollars au cours des six premiers mois de 2019, ce qui suggère un marché intérieur en croissance pour les biens de consommation chinois, une augmentation des commandes de pièces détachées pour approvisionner les fabricants vietnamiens et une augmentation des transbordements afin d'éviter les droits de douane.
Un autre défi auquel le Vietnam est confronté est de décider du montant qu’il souhaite emprunter à la Chine pour ses infrastructures dans le cadre de son initiative dite de la Ceinture et de la Route (BRI). La BRI, annoncée en 2013, est la tentative de Pékin de consolider sa puissance commerciale en finançant des infrastructures à l’échelle transrégionale. L'initiative est présentée comme un 21St Route de la Soie du siècle, comprenant 68 pays, 4,4 milliards d’habitants et 21 000 milliards de dollars de produit intérieur brut. Alors que l’économie intérieure chinoise se refroidissait après des décennies de grésillement, les dirigeants chinois ont décidé que la BRI contribuerait à favoriser de nouveaux marchés pour les entreprises chinoises, en particulier dans les secteurs de la construction, des télécommunications et du transport maritime, et aiderait la Chine à surpasser l’influence des États-Unis.
Bien que les dirigeants vietnamiens aient approuvé en principe la BRI dans le cadre de liens économiques plus étroits avec la Chine, ils ont mis du temps à signer des accords acceptant le financement chinois.
« Compte tenu de la prudence du Vietnam, la mise en œuvre de la BRI au Vietnam sera probablement lente », prévient Le Hong Hiep, chercheur à l'Institut international d'études asiatiques, dans un article récent. « Cependant, en raison de l’augmentation de la dette publique, le Vietnam pourrait s’abstenir de demander des prêts de gouvernement à gouvernement. Au lieu de cela, cela pourrait encourager les investisseurs privés nationaux à demander des prêts BRI, en particulier auprès de la Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures. La Chine, a-t-il conclu, « devrait reconnaître ces défis et travailler avec ses parties prenantes nationales et ses partenaires vietnamiens pour les relever ».
Pendant ce temps, la nouvelle machine à exporter vietnamienne continue de fonctionner, soutenue par le nouvel accord avec l’UE et la visite du président Trump en février. Les compagnies aéronautiques vietnamiennes ont annoncé qu'elles achèteraient pour plus de 20 milliards de dollars de pièces détachées, d'équipements et de services à Boeing et General Electric.
John W. Miller est un journaliste et cinéaste primé qui a couvert le commerce, les mines et l'économie mondiale en tant que correspondant étranger du Wall Street Journal.
Moniteur de données commerciales ([email protected]) est un fournisseur basé à Genève et Charleston, SC, de statistiques d'importation et d'exportation de 111 pays.